【按揭利率】H按定P按好？封頂位點計、實際息率及每月供款比較

2026年10月09日

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做按揭時，H按和P按是香港最常見的兩種浮息計劃。美聯物業指出，H按跟隨銀行同業拆息（HIBOR）浮動，並設有封頂位保障；P按則跟隨銀行最優惠利率，相對穩定但轉變較慢。由於H按同時具備低息時慳息、高息時封頂的特性，現時新造按揭以H按為主。

H按 vs P按比較（美聯物業整理，息率為2026年9月23日市場參考）

H按實際息率點計？

H按的實際息率，以「HIBOR＋加點」與封頂位兩者較低者為準。以美聯物業引述2026年9月23日的市場數據計，一個月HIBOR約2.89厘，加1.3%後約4.19厘，已高於封頂位約3.25厘，故H按買家實際會按約3.25厘計息；當HIBOR回落，實際息率便會再次跟隨HIBOR浮動。

相差一厘，每月供款差幾多？

以貸款480萬元、還款期30年計算，按3.25厘計每月供款約20,890元；若按4.19厘（未計封頂）計，每月供款約23,445元，每月相差約2,500元，30年總利息相差約90萬元。這正是封頂位對H按買家的保障作用。

P按係咪一定比較穩定？

P由個別銀行公布，調整次數較少，令供款金額較少跳動，適合心理上希望預算穩定的買家。不過P按息率一般較H按封頂位高，穩定的代價是可能多付利息。

香港仲有冇壓力測試？

金管局已於2024年撤銷「加息3厘」的正式壓力測試要求，但銀行仍會按供款與入息比率等準則審批，收入證明及現有負債依然關鍵。申請前亦應比較至少兩至三間銀行的加點、封頂位、現金回贈及罰息期，不要只看回贈金額。

結語

對大部分自住買家而言，H按因有封頂位保障，通常是進可攻、退可守的選擇；P按則勝在供款穩定。由於HIBOR每日浮動，做決定前應以銀行最新報價重新計算供款，並預留利率上升的緩衝。

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