【美國加息】H按有無影響？息口走勢不可不知6大FAQs
2022年04月19日
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美聯儲議息會議結束，宣布加息0.25厘。聯邦基金利率由0至0.25厘，增至介乎0.25至0.5厘，亦是自2018年12月即逾3年後首次加息。究竟對香港息口有何影響？對於H按供樓人士有何啟示？經絡按揭轉介一次過話你知。
1. 預計美國今年加息幾多次？
另一方面，局方預期未來將減持國債和按揭抵押證券，縮表規模料達9萬億美元。而根據聯儲局最新的經濟預測「點陣圖」顯示，預期今年全年加息共 7次。
2. 為甚麼美國要加息？
現時美國通脹持續高企，2月消費物價指數(CPI)按年升7.9%，創下40年新高。加上疫情以及外圍局勢緊張，對全球經濟造成重大困難以及不確定性，透過加息去抑壓高通脹是勢在必行。
3. 今次聯儲局「收水」和2014年有何不同？
參考上一次「收水」程序，由2014年1月至10月歷時9個月後停止量化寬鬆，相信是次量化寬鬆規模將比以往更大更急。加上通脹以及其他經濟數據支持，如數月後通脹情況依然嚴峻，加息幅度或會再擴大，但亦要評估俄烏局勢對美國以至全球經濟的衝擊。
4. 香港會跟隨加息嗎？
香港暫未有銀行宣布調升最優惠利率（P）。曹德明認為，香港銀根仍然充裕，未有太大壓力立即跟隨美國加息。縱使金管局共三次增發1,200億元外匯基金票據，現時銀行體系結餘已由高峰多達4,575億元的歷史新高，逐步回落至現時約3,375億元。然而其主要目的是為應對美聯儲的縮減買債行動，吸納部分市場的流動性以穩定港滙，現時銀行結餘仍屬高水平，增發票據的規模仍不足以收緊港元流動性。曹重申，雖然本港息率走勢與美息走勢息息相關，但即使美國開始加息，本港未需立即跟隨。
5. 香港幾時會加息？
參考上一輪加息周期，美國加息9次達2.25厘，香港才加息1次為0.125厘。相信未來倘大量資金流走，即本港銀行體系結餘回落至1,000億元以下水平，銀行才有機會考慮跟隨美國加息。預期是次美國加息對本港樓市實際影響不大，短期對樓市仍屬於正面影響。
6. 現時加息對H按供樓人士有何影響？
3月17日一個月銀行同業拆息（HIBOR）升至0.28厘，已連續7個交易日維持0.25厘以上水平。曹德明指，縱使本港未有即時跟隨美國加息的需要，但由於資金持續向外流出，拆息將難免逐漸上升，料首季一個月HIBOR仍維持於0.4厘以下，次季HIBOR或有機會升至0.8厘以下。但Ｈ按實際按息相比起封頂息率或P按計劃，實際利率仍算是最低，供樓開支未有大增。長遠看美國年內或將多次加息，息口趨勢必然向上，有意置業人士要留意明年香港或將跟隨加息，加上經濟及外圍局勢的不確定下，考慮置業前應先計算清楚自身的供款負擔能力。
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